{"id":2219,"date":"2026-07-17T11:26:31","date_gmt":"2026-07-17T09:26:31","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ofiso.es\/blog\/?p=2219"},"modified":"2026-07-17T11:29:56","modified_gmt":"2026-07-17T09:29:56","slug":"ethifinance-realiza-un-stress-test-para-analizar-el-impacto-de-la-perdida-de-biodiversidad-aplicado-a-companias-cotizadas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ofiso.es\/blog\/ethifinance-realiza-un-stress-test-para-analizar-el-impacto-de-la-perdida-de-biodiversidad-aplicado-a-companias-cotizadas\/","title":{"rendered":"EthiFinance realiza un stress test para analizar el impacto de la p\u00e9rdida de biodiversidad aplicado a compa\u00f1\u00edas cotizadas"},"content":{"rendered":"

EthiFinance ha hecho p\u00fablico un innovador estudio que plantea un ejercicio de stress test aplicado a compa\u00f1\u00edas cotizadas para analizar c\u00f3mo la p\u00e9rdida de biodiversidad puede afectar a su resiliencia financiera, utilizando la metodolog\u00eda desarrollada por esta agencia de rating, simulando distintos escenarios de deterioro del capital natural con el objetivo de evaluar el impacto potencial sobre el riesgo crediticio de las principales empresas que integran el \u00edndice burs\u00e1til franc\u00e9s CAC 40.<\/em><\/strong><\/p>\n

La metodolog\u00eda combina m\u00faltiples dimensiones de exposici\u00f3n al riesgo de naturaleza, incluyendo las dependencias sectoriales, la localizaci\u00f3n geogr\u00e1fica de las actividades, las cadenas de suministro y la capacidad de resiliencia financiera de las empresas. El an\u00e1lisis se centra en cinco activos de capital natural \u2014agua, especies, h\u00e1bitats, atm\u00f3sfera y suelos\u2014 y emplea un modelo insumo-producto de Leontief para estimar c\u00f3mo los impactos ambientales se propagan a lo largo de la econom\u00eda.<\/p>\n

El agua, principal factor\u00a0de riesgo financiero<\/strong><\/p><\/blockquote>\n

Los resultados muestran que el agua constituye el principal factor de riesgo financiero, con un incremento proyectado del 33 % en la probabilidad media de incumplimiento de las empresas del CAC 40 para 2050 bajo el escenario m\u00e1s adverso. Asimismo, la p\u00e9rdida de especies y h\u00e1bitats genera aumentos relevantes del riesgo crediticio, poniendo de manifiesto la elevada dependencia de numerosos sectores de unos ecosistemas saludables y funcionales. En cambio, los impactos asociados a la atm\u00f3sfera y los suelos resultan limitados dentro de los supuestos considerados por el estudio.<\/p>\n

Posteriormente, estos efectos econ\u00f3micos se traducen en variaciones de la probabilidad de incumplimiento (PD) de las empresas mediante un modelo de riesgo crediticio basado en el marco de Merton-Vasicek. De este modo, el estudio convierte los riesgos asociados a la p\u00e9rdida de biodiversidad en m\u00e9tricas financieras comparables, permitiendo evaluar la vulnerabilidad de las compa\u00f1\u00edas cotizadas frente a escenarios de degradaci\u00f3n del capital natural.<\/p>\n

Diferencias entre sectores econ\u00f3micos<\/h2>\n

Finalmente, el stress test<\/em> evidencia importantes diferencias entre sectores econ\u00f3micos. Las compa\u00f1\u00edas de los sectores automotriz, inmobiliario, hotelero y farmac\u00e9utico presentan las mayores vulnerabilidades ante la p\u00e9rdida de biodiversidad, mientras que las actividades con un mayor peso de los servicios muestran una mayor resiliencia. En conjunto, el estudio demuestra el valor de los stress tests<\/em> de biodiversidad como herramienta para evaluar la exposici\u00f3n de las empresas cotizadas a riesgos relacionados con la naturaleza e integrar estos factores en el an\u00e1lisis financiero y de gesti\u00f3n del riesgo.<\/p>\n

Ver estudio aqu\u00ed<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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